开运麻将华安证券600909）股份有限公司邓欣,陈姝近期对劲仔食物003000）举行磋商并颁发了磋商叙述《劲仔食物2024Q2点评：利润弹性依期兑现》，本叙述对劲仔食物给出买入评级，方今股价为12.52元。

　　咱们估计公司24Q2收入6亿，同比+23%。拆分品类看，估计鱼干支柱双位数拉长，鹌鹑蛋Q2环比Q1加快放量。拆分渠道看食品，线下通过精耕守旧渠道，进步网点铺货率，估计同比拉长近30%；线上因为仍处于调剂期，估计同比持平。预测24H2，公司希望通过上新鹌鹑蛋以拉动线上渠道。

　　以预报归母净利润中值测算，咱们估计公司24Q2归母净利率达11.3%，同比+2.3pct。拆分来看，利润弹性估计紧要源自本钱端功绩食品，用度端功绩有限。本钱端，鳀鱼干因为岁首锁价估计同比低落近10%；鹌鹑蛋固然Q2环比Q1价钱略有上涨，但因为领域效应与分娩提效，估计能够有用对冲。

　　公司集体拉长庄重，预测24H2拟推出溏心鹌鹑蛋以夸大墟市份额；通过导入鹌鹑蛋食品，线上渠道希望迎来刷新。同时，公司本钱刷新逻辑络续兑现，功绩节余弹性。

　　数据中央遵循近三年颁发的研报数据算计，正派证券王泽华磋商员团队对该股磋商较为长远，近三年预测切确度均值为79.78%，其预测2024年度归属净利润为节余2.91亿，遵循现价换算的预测PE为19.56。

　　该股近来90天内共有30家机构给出评级，买入评级27家，增持评级3家；过去90天内机构宗旨均价为17.67。

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